Der Pensionsfonds ist der modernste der fünf Durchführungswege (§ 1b Abs. 3 BetrAVG). Er wurde 2002 in Deutschland eingeführt, um eine kapitalmarktorientierte und flexiblere bAV nach internationalem Vorbild (z.B. USA, UK) zu ermöglichen.
Für Sie als Arbeitgeber ist er, genau wie die Direktversicherung oder Pensionskasse, ein externer und rechtlich selbstständiger Versorgungsträger, der dem Mitarbeiter einen eigenen Rechtsanspruch einräumt.
Die drei entscheidenden Unterschiede zur Direktversicherung sind:
1. Kapitalanlage (Der Hauptunterschied)
- Direktversicherung/Pensionskasse: Diese unterliegen den sehr strengen und konservativen Anlagevorschriften für Versicherungen (Sicherungsvermögen). Eine hohe Aktienquote ist kaum möglich.
- Pensionsfonds: Er ist in der Kapitalanlage wesentlich freier und darf einen deutlich höheren Anteil (bis zu 100%) in Aktien und andere renditestarke Anlagen investieren.
2. Garantien und Renditechancen
- Direktversicherung: Bietet oft feste Garantien (z.B. 100% Beitragserhalt plus Garantiezins). Die Renditechancen sind dadurch begrenzt.
- Pensionsfonds: Durch die höhere Aktienquote bietet er deutlich höhere Renditechancen. Im Gegenzug ist das Risiko höher. Der Pensionsfonds muss (außer im Sozialpartnermodell) aber mindestens die Summe der eingezahlten Beiträge als Mindestleistung garantieren (reine Beitragsgarantie).
3. Insolvenzsicherung (PSVaG vs. Protektor)
- Direktversicherung: Ist nicht PSVaG-pflichtig. Sie ist über den gesetzlichen Sicherungsfonds der Lebensversicherer („Protektor“) abgesichert.
- Pensionsfonds: Ist PSVaG-pflichtig. Sie als Arbeitgeber müssen für Pensionsfonds-Zusagen (ähnlich wie bei einer Direktzusage) Beiträge an den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) zahlen.
Fazit: Der Pensionsfonds ist ideal für eine modernere bAV mit höheren Renditechancen. Der Arbeitgeber profitiert von Bilanzneutralität, muss aber (anders als bei der Direktversicherung) PSVaG-Beiträge abführen.
Dies ist keine individuelle Rechts- oder Steuerberatung, sondern dient der allgemeinen Information.
